欧洲央行总裁呼吁打造欧盟版SEC：统一欧洲市场阵线、应对全球竞争！

在近日的欧洲银行大会上，欧洲央行总裁Christine Lagarde阐述了发展欧洲资本市场联盟(CMU)的重要性，并提出建立一个类似美国证券交易委员会(SEC)的欧洲版监管机构的创新提议，她称为“欧洲证券交易委员会”。这一新机构将致力于增强欧洲金融市场的能力，以有效应对当前的“3D”挑战：去全球化(Deglobalisation)、人口结构变化(Demographics)和脱碳化(decarbonisation)。

欧洲资本市场联盟(CMU)的关键作用

为了应对“3D”挑战，Lagarde强调欧洲资本市场联盟(CMU)在筹集必要资金方面至关重要。CMU的关键作用包含：

促进资本自由流动：CMU将加强欧洲资本市场整合，提高资本配置效率。

应对当前挑战：有助于更有效地应对去全球化、人口老化和脱碳化等议题。

推动经济增长与稳定：透过提升市场效率和透明度，CMU将加强欧洲经济韧性。

Lagarde指出，一个统一的欧洲资本市场不仅有助于简化金融流程，还可以增强欧洲在全球金融领域的地位。

统一监管的必要性

为了有效发展CMU，Lagarde强调创建一个由统一监管者执行的单一规则手册的重要性。

Lagarde以美国SEC为例，说明了其在减少市场分裂中发挥了关键作用，并指出欧洲证券和市场管理局(ESMA)的权力需进一步扩展。她表示：“监管仍集中在国家层面，这使得欧盟规则的适用变得支离破碎，执行权往往分散在多个国家监管机构之间。”

因此，为了缓解欧盟资本市场的碎片化，Lagarde提议创建欧洲证券交易委员会，它将拥有广泛的授权，包括直接监管，以减轻跨境公司和市场基础设施的系统风险。此外，她提到这或许可以通过赋予ESMA更多权力来实现，

最后，Lagarde强调，一套适用于所有欧洲国家金融交易所的统一规则也很重要，它将有助于创造公平的经济环境，并促进私人投资的增长。

MiCA与欧洲证券交易委员会不同之处

Lagarde提出的统一监管机构概念与MiCA法案在目标和范畴上有所不同。欧洲的MiCA(The Marketsin Crypto Assets Regulationbill)法案专注于创建一个全欧洲范围内的统一加密货币市场规范，目的是为了增加市场透明度、保护消费者和投资者，以及促进加密货币市场的创新和稳定，它着重于加密资产的特定领域。

然而，Lagarde提议成立的欧洲证券交易委员会将扩展到更广泛的金融市场监管，类似于美国的SEC。这样的机构将涵盖更全面的金融工具和交易，并可能在欧洲金融市场整合和监管方面发挥更大的作用。

总结来说，MiCA法案主要集中在加密货币和相关资产的规范上，它与欧洲证券交易委员会所承担的广泛角色并不完全相同。